Проскальзывание (slippage) — это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она фактически была исполнена. Оно возникает потому, что цены двигаются непрерывно, а крупный ордер может исполняться на нескольких ценовых уровнях, каждый чуть хуже предыдущего.
Наиболее заметно это на быстро движущихся или неглубоких рынках. Когда ликвидность невелика, даже умеренный ордер может сдвинуть цену против себя, из-за чего средняя цена исполнения отклоняется от котируемой. Волатильные условия ещё больше увеличивают этот разрыв.
Трейдеры управляют проскальзыванием с помощью лимитных ордеров, которые ограничивают приемлемую цену, и подбирая размер ордера под доступную ликвидность. Проскальзывание — это реальная, часто недооцениваемая издержка: заявленная цена — это то, что вы видите, но не всегда то, что вы получаете.
Практический пример
Ожидание покупки по $100, но исполнение по $100,50 на быстром рынке — это 50 центов проскальзывания.
Это определение носит образовательный характер и не является инвестиционным советом. Рынки — особенно криптовалютные — волатильны, и вы можете потерять деньги. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим отказ от ответственности а также посмотрите наш методологии.