Slippage ist die Differenz zwischen dem bei einem Trade erwarteten Preis und dem Preis, zu dem er tatsächlich ausgeführt wurde. Sie entsteht, weil sich Preise fortlaufend bewegen und weil eine große Order über mehrere Preisstufen hinweg ausgeführt werden muss, jede ein wenig schlechter als die vorherige.
Am ausgeprägtesten ist es in schnelllebigen oder dünnen Märkten. Wenn die Liquidität gering ist, kann selbst eine moderate Order den Preis gegen sich selbst treiben, sodass der durchschnittliche Ausführungspreis vom notierten Wert abweicht. Volatile Bedingungen vergrößern die Lücke weiter.
Trader steuern Slippage mit Limit-Orders, die den akzeptierten Höchstpreis begrenzen, und indem sie Ordergrößen an die verfügbare Liquidität anpassen. Slippage ist ein realer, oft übersehener Kostenfaktor — der angezeigte Preis ist das, was man sieht, nicht immer das, was man bekommt.
Durchgerechnetes Beispiel
Wer bei 100 $ kaufen wollte, aber in einem schnellen Markt zu 100,50 $ ausgeführt wird, erlebt 50 Cent Slippage.
Diese Definition dient der allgemeinen Bildung und ist keine Anlageberatung. Märkte — besonders Krypto — sind volatil, und Sie können Geld verlieren. Bitte lesen Sie unsere Haftungsausschluss und sieh dir unsere Methodik.