Por qué los trabajadores migrantes eligen USDT en lugar de Western Union

El año pasado, un obrero de la construcción en Dubái que enviaba 500 $ a Filipinas pagó una media del 5,3% en comisiones a través de operadores tradicionales de transferencia de dinero, según datos del Banco Mundial. Un compañero que envió la misma cantidad mediante Tether en la red Tron pagó aproximadamente 1 $. Esa diferencia, multiplicada por cientos de millones de trabajadores migrantes en todo el mundo, explica por qué las stablecoins se están convirtiendo silenciosamente en el experimento de pagos más significativo de las últimas décadas.

Este artículo trata sobre dinámicas de mercado y servicios financieros. No constituye asesoramiento financiero ni una recomendación para usar ningún producto o servicio en particular.

El problema de las remesas que las stablecoins están resolviendo

Las remesas globales totalizaron más de 860 000 millones de dólares en 2023, según estimaciones del Banco Mundial. El coste medio global de enviar 200 $ fue del 6,4% en el primer trimestre de 2025, con el África subsahariana registrando cifras aún más altas, por encima del 8%. Estos costes se acumulan a lo largo de una vida laboral: un trabajador doméstico que envía 400 $ al mes y paga un 6% pierde casi 290 $ al año solo en comisiones. Los beneficiarios suelen estar en países con acceso bancario limitado y monedas locales volátiles, lo que hace que los instrumentos denominados en dólares resulten aún más atractivos.

Los operadores tradicionales cobran por tres conceptos: conversión de divisas, comisiones de bancos corresponsales y el coste de operar redes de retiro de efectivo en los países receptores. Las stablecoins pueden eliminar casi por completo los dos primeros, ya que el USDT o el USDC llegan como dólares sin necesidad de conversión, y la red Tron o Ethereum cobra una tarifa fija por transacción independientemente del importe. La fricción restante es el retiro de última milla: convertir la stablecoin recibida en moneda local a través de un exchange local o de un mercado entre particulares (P2P).

El USDT sobre Tron domina el volumen de los corredores

La blockchain de Tron transporta ahora más USDT en volumen diario que cualquier otra cadena, un dato que sorprende a los observadores centrados en Ethereum. La razón es el coste: una transferencia de USDT en Tron cuesta alrededor de 1 $ en comisiones de red independientemente del importe enviado, frente a los 5-20 $ en Ethereum durante periodos de congestión. En corredores como EAU-Filipinas, EAU-India y EE. UU.-México, el USDT sobre Tron se ha convertido en el instrumento preferido para las redes informales de transferencia. Los remitentes compran USDT a través de un exchange local o un bróker de criptomonedas, lo envían directamente a la dirección de wallet del destinatario, y este lo vende a través de un mercado P2P local o un exchange. Consulte USDT en TheWeal para conocer los datos actuales de suministro y mercado.

El atractivo va más allá de las comisiones. En países con controles de capital o restricciones oficiales de tipo de cambio, las stablecoins permiten a los remitentes eludir la conversión obligatoria a tipos oficiales desfavorables. Este uso está muy extendido en Venezuela, Argentina y varios países de África Occidental, donde la depreciación de la moneda local hace que el acceso al dólar sea sumamente valioso. La categoría de stablecoins en TheWeal hace seguimiento de la evolución del mercado en todos los emisores principales.

La infraestructura que se está construyendo alrededor

Ha surgido una capa secundaria de infraestructura en torno a las stablecoins de remesas. En Filipinas, exchanges como Coins.ph permiten a los receptores de USDT retirar fondos directamente a una cuenta bancaria o billetera móvil. En Nigeria, los mercados P2P de Binance P2P y equivalentes locales sirven como salida de última milla. En México, varias fintechs han construido corredores USDC-a-peso que compiten directamente con Western Union. La empresa de pagos Bitso, que opera el corredor EE. UU.-México, procesó más de 4000 millones de dólares en volumen de remesas cripto en 2023, la mayoría en stablecoins.

El Banco de Pagos Internacionales publicó un documento de trabajo en 2023 que examinaba los pagos transfronterizos con stablecoins, señalando tanto las ganancias de eficiencia como las brechas de cumplimiento normativo. En concreto, el BPI advirtió que las remesas en stablecoins eluden en gran medida los controles de conocimiento del cliente (KYC) y de prevención de blanqueo de capitales (AML) que los operadores de transferencia de dinero autorizados están obligados a aplicar. Los enfoques regulatorios varían: el reglamento de Mercados de Criptoactivos de la UE (MiCA) extiende los requisitos de AML a las transferencias cripto que superen ciertos umbrales; EE. UU. aún no ha promulgado una legislación equivalente. Consulte nuestra cobertura de regulación para conocer las novedades en curso.

Qué están haciendo los actores tradicionales

Western Union y MoneyGram han respondido de forma diferente. MoneyGram se asoció con Stellar para ofrecer un corredor de remesas respaldado por cripto y más tarde amplió el servicio para admitir liquidaciones en USDC. Western Union ha sido más lenta, realizando pruebas piloto pero sin lanzar aún un producto de stablecoins para consumidores. Mientras tanto, los operadores más pequeños que atendían corredores de alto margen están perdiendo volumen frente a las alternativas nativas de cripto. Algunos han respondido con reducciones de comisiones; otros están construyendo sus propios rieles de stablecoins mediante alianzas con Circle.

Riesgos para receptores y remitentes

Las ganancias de eficiencia son reales, pero también lo son los riesgos. Las wallets pueden verse comprometidas; los mercados P2P exponen a los vendedores a estafas; la composición de reservas de Tether conlleva un riesgo de cola (véase nuestra página de Tether). Los receptores que necesitan moneda local de inmediato están expuestos al diferencial entre el precio de la stablecoin y el tipo de cambio local, que puede ampliarse durante periodos de tensión en el mercado. Y los marcos de protección al consumidor que cubren a los operadores tradicionales de transferencia de dinero no se aplican a las transferencias cripto autocustodiadas. La ventaja en costes es sustancial, pero conlleva una responsabilidad que los operadores tradicionales asumen en nombre de los usuarios.

Preguntas frecuentes

¿Es legal enviar remesas mediante stablecoins?

En la mayoría de las jurisdicciones, poseer y transferir stablecoins es legal, pero pueden aplicarse requisitos de licencia para actuar como negocio de servicios monetarios si se hace de forma comercial y a gran escala. Como particular que envía dinero a su familia, la actividad está generalmente permitida, aunque conviene confirmar las normas tanto en el país de envío como en el de recepción.

¿Pueden los receptores sin conocimientos de cripto usar remesas en stablecoins?

Depende de la infraestructura cripto del país receptor. En Filipinas y Nigeria, el ecosistema de retiro de efectivo está razonablemente maduro; en países con mercados de exchange menos desarrollados, la última milla sigue siendo el cuello de botella. Varias fintechs están construyendo productos de extremo a extremo que abstraen por completo la capa cripto, ofreciendo una experiencia similar a una transferencia bancaria sobre rieles de stablecoins.

¿Qué ocurre si el USDT pierde su paridad (depeg) durante una transferencia?

Las transferencias se liquidan en minutos en Tron. Una pérdida de paridad sostenida sería un evento de mercado significativo, pero una volatilidad breve durante una transferencia activa tiene una probabilidad extremadamente baja de causar una pérdida relevante. Históricamente, incluso el mayor depeg de Tether fue breve y afectó a la cotización en el mercado secundario, no al canje en el emisor.

Fuentes

• World Bank Remittance Prices Worldwide — datos trimestrales sobre los costes de transferencia global por corredor
• Bank for International Settlements: Stablecoin Use in Cross-Border Payments — análisis de la eficiencia y las brechas de cumplimiento