Das Risiko-Rendite-Verhältnis vergleicht, wie viel man bei einer Position verlieren kann, mit dem, was man gewinnen kann. Ausgedrückt als etwa 1:3 bedeutet es, eine Einheit zu riskieren, um potenziell drei zu gewinnen. Es rahmt einen Trade in Bezug auf das, was auf dem Spiel steht, nicht nur den erhofften Gewinn.
Das Verhältnis ist nur die halbe Wahrheit; die Wahrscheinlichkeit jedes Ergebnisses zählt genauso viel. Ein verlockendes Verhältnis von 1:5 ist eine schlechte Wette, wenn die Erfolgschance winzig ist, während ein bescheidenes 1:2 hervorragend sein kann, wenn die Chancen zu deinen Gunsten stehen. Verhältnis und Wahrscheinlichkeit müssen gemeinsam abgewogen werden.
Richtig eingesetzt, zwingt dich dieser Rahmen dazu, dein Verlustrisiko zu definieren, bevor du einsteigst — meist mit einem Stop-Loss — und die Positionsgröße so zu wählen, dass der schlimmste Fall tragbar ist. Zu entscheiden, was du verlieren kannst, bevor du dem nachjagst, was du gewinnen könntest, ist der Kern des Risikomanagements.
Durchgerechnetes Beispiel
100 $ zu riskieren, um 300 $ bei einem Trade zu gewinnen, ergibt ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:3.
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