Conserver son bitcoin sur une plateforme d’\u00e9change est pratique. Le garder dans un wallet que l’on contr\u00f4le soi-m\u00eame demande plus d’efforts. La diff\u00e9rence entre ces deux approches va bien au-del\u00e0 de l’exp\u00e9rience utilisateur, et la comprendre est l’une des choses les plus importantes qu’un d\u00e9tenteur de bitcoin puisse apprendre.<\/p>\n
Dans la finance traditionnelle, la custody signifie qu’une institution agr\u00e9\u00e9e d\u00e9tient des actifs pour le compte d’un client. Dans la crypto, cela signifie quelque chose de plus pr\u00e9cis : celui qui contr\u00f4le les cl\u00e9s priv\u00e9es contr\u00f4le les pi\u00e8ces. Une cl\u00e9 priv\u00e9e est une donn\u00e9e cryptographique secr\u00e8te qui autorise les transactions. Si vous ne d\u00e9tenez pas votre propre cl\u00e9 priv\u00e9e, quelqu’un d’autre la d\u00e9tient \u2014 et cette personne contr\u00f4le votre bitcoin, quel que soit le solde affich\u00e9 sur votre compte.<\/p>\n
C’est le sens de la phrase \u00ab not your keys, not your coins \u00bb (pas vos cl\u00e9s, pas vos pi\u00e8ces). Ce n’est pas un simple slogan. Lorsque vous d\u00e9posez du bitcoin sur une plateforme d’\u00e9change, celle-ci prend la custody des cl\u00e9s priv\u00e9es et vous d\u00e9livre une promesse de restituer la valeur \u00e9quivalente. Ce que vous d\u00e9tenez r\u00e9ellement est une cr\u00e9ance sur la plateforme, pas du bitcoin en tant que tel. Dans la plupart des cas pratiques, la distinction est invisible \u2014 jusqu’\u00e0 ce que la plateforme rencontre un probl\u00e8me.<\/p>\n
Notre entr\u00e9e de glossaire sur la cl\u00e9 priv\u00e9e<\/a> explique les m\u00e9canismes cryptographiques. Notre guide des wallets<\/a> d\u00e9taille, en langage simple, la mani\u00e8re dont les diff\u00e9rents types de wallets g\u00e8rent le stockage des cl\u00e9s.<\/p>\n La custody sur une plateforme d’\u00e9change pr\u00e9sente de r\u00e9els avantages qu’il convient de reconna\u00eetre honn\u00eatement. Elle est fluide : acheter, vendre et transf\u00e9rer du bitcoin sur une plateforme ne n\u00e9cessite aucune connaissance technique des cl\u00e9s ou des adresses de wallet. Le compte est r\u00e9cup\u00e9rable en cas d’oubli de mot de passe, ce que l’auto-custody ne permet pas. Les plateformes r\u00e9gul\u00e9es dans les grandes juridictions op\u00e8rent d\u00e9sormais sous des exigences de capital, des dispositifs d’assurance et des obligations d’audit qui n’existaient pas en 2013.<\/p>\n Pour les petits montants, ou pour les traders actifs qui entrent et sortent r\u00e9guli\u00e8rement de positions, la custody sur une plateforme est souvent le choix pratique. L’argument ajust\u00e9 au risque en faveur de la complexit\u00e9 de l’auto-custody s’affaiblit consid\u00e9rablement lorsque le solde est faible par rapport \u00e0 l’effort requis, et lorsque les modes de d\u00e9faillance des wallets mat\u00e9riels sont \u00e9galement pris en compte.<\/p>\n Les grandes plateformes r\u00e9gul\u00e9es \u2014 celles op\u00e9rant sous licence aux \u00c9tats-Unis, au Royaume-Uni, dans l’UE ou dans d’autres cadres r\u00e9glementaires matures \u2014 pr\u00e9sentent un profil de risque sensiblement diff\u00e9rent de celui des plateformes offshore non r\u00e9gul\u00e9es. Cette distinction compte lors de l’\u00e9valuation du risque de contrepartie.<\/p>\n Les arguments en faveur de l’auto-custody portent sur le risque de contrepartie et la r\u00e9sistance \u00e0 la censure. Le risque de contrepartie est la possibilit\u00e9 que la plateforme fasse faillite, soit pirat\u00e9e, g\u00e8le les retraits ou soit saisie par un gouvernement. L’histoire de la crypto est jalonn\u00e9e de plateformes qui ont \u00e9chou\u00e9 et laiss\u00e9 leurs clients sans recours : Mt. Gox en 2014, QuadrigaCX en 2019 et FTX en novembre 2022 sont les cas les plus marquants. Chacun repr\u00e9sentait des milliards de dollars de fonds clients devenus inaccessibles ou enti\u00e8rement perdus.<\/p>\n L’auto-custody \u00e9limine le risque de contrepartie de la plateforme au prix d’un risque personnel de gestion des cl\u00e9s. Si vous perdez votre seed phrase \u2014 les 12 ou 24 mots permettant de r\u00e9g\u00e9n\u00e9rer votre cl\u00e9 priv\u00e9e \u2014, votre bitcoin est perdu de fa\u00e7on permanente. Il n’y a ni r\u00e9initialisation de mot de passe, ni appel au service client, ni d\u00e9cision de justice pouvant le r\u00e9cup\u00e9rer. La responsabilit\u00e9 est totale.<\/p>\n Les wallets mat\u00e9riels (des dispositifs de stockage \u00e0 froid qui signent les transactions sans exposer la cl\u00e9 priv\u00e9e \u00e0 un ordinateur connect\u00e9 \u00e0 internet) constituent la recommandation standard pour des soldes d’auto-custody significatifs. Des fabricants comme Ledger et Trezor produisent les appareils les plus utilis\u00e9s. Le compromis est que chacun introduit son propre risque de cha\u00eene d’approvisionnement et de firmware, en plus du risque de gestion des cl\u00e9s d\u00e9j\u00e0 support\u00e9 par le d\u00e9tenteur.<\/p>\n L’effondrement de FTX en novembre 2022 a constitu\u00e9 la d\u00e9monstration la plus visible de l’histoire de la crypto du risque de contrepartie des plateformes d’\u00e9change. FTX, alors l’une des plus grandes plateformes et l’une des plus pr\u00e9sentables sur le plan professionnel, a d\u00e9tourn\u00e9 les fonds de ses clients. Cet \u00e9chec a provoqu\u00e9 un changement significatif dans les donn\u00e9es on-chain : les retraits nets des plateformes centralis\u00e9es ont fortement augment\u00e9 \u00e0 mesure que les utilisateurs transf\u00e9raient leurs pi\u00e8ces vers des wallets d’auto-custody, un sch\u00e9ma visible dans l’analytique blockchain de fournisseurs comme Glassnode<\/a>.<\/p>\n Sur le plan r\u00e9glementaire, FTX a acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 la pouss\u00e9e en faveur des exigences de proof-of-reserve \u2014 des attestations r\u00e9guli\u00e8res par les plateformes que les soldes des clients sont adoss\u00e9s un pour un \u00e0 des actifs r\u00e9els. Plusieurs plateformes publient d\u00e9sormais des rapports de proof-of-reserve on-chain, bien que les normes et la v\u00e9rification par des tiers de ces rapports varient. Notre couverture de la r\u00e9glementation<\/a> suit l’\u00e9volution des exigences de proof-of-reserve dans diff\u00e9rentes juridictions.<\/p>\n Cet \u00e9pisode a \u00e9galement renforc\u00e9 l’importance de la r\u00e9glementation juridictionnelle. Les plateformes r\u00e9gul\u00e9es aux \u00c9tats-Unis op\u00e8rent sous la supervision de la SEC, de la CFTC et de FinCEN ; les plateformes enregistr\u00e9es dans l’UE font d\u00e9sormais face aux exigences de MiCA ; les plateformes offshore non r\u00e9gul\u00e9es pr\u00e9sentent un profil de risque diff\u00e9rent. Le choix du lieu de custody des actifs est en partie le choix du cadre r\u00e9glementaire qui garantit l’arrangement.<\/p>\n La d\u00e9cision de custody d\u00e9pend de la taille de l’avoir, de la p\u00e9riode de d\u00e9tention pr\u00e9vue, et du niveau de confort technique et de discipline de s\u00e9curit\u00e9 du d\u00e9tenteur. Un cadre g\u00e9n\u00e9ral : pour des soldes faibles et activement \u00e9chang\u00e9s, la custody sur une plateforme r\u00e9gul\u00e9e est raisonnable ; pour des soldes plus importants d\u00e9tenus sur un horizon long, une forme d’auto-custody ou de stockage \u00e0 froid vaut la complexit\u00e9 additionnelle ; pour des soldes tr\u00e8s importants, un arrangement multi-signature ou une solution de custody institutionnelle ajoute une couche de protection suppl\u00e9mentaire contre les points de d\u00e9faillance uniques.<\/p>\n Aucun arrangement n’est exempt de risque. La custody sur une plateforme comporte un risque de contrepartie. L’auto-custody comporte un risque de perte de cl\u00e9 et un risque mat\u00e9riel. La custody institutionnelle comporte un risque de contrepartie et un risque r\u00e9glementaire. Comprendre les risques que l’on accepte, et \u00eatre honn\u00eate sur sa propre capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer une seed phrase ou un wallet mat\u00e9riel, constitue le point de d\u00e9part pour faire un choix raisonnable.<\/p>\n Notre guide des wallets<\/a> d\u00e9taille chaque option plus en profondeur. La page en direct du prix du bitcoin<\/a> inclut du contexte sur la custody en plateforme face \u00e0 l’auto-custody dans la section \u00c0 propos.<\/p>\n Ceci n’est pas un conseil financier.<\/strong> Cet article est uniquement \u00e0 des fins \u00e9ducatives et informatives. Les d\u00e9cisions de custody des cryptomonnaies comportent de r\u00e9els risques financiers et techniques. Nous ne recommandons aucune plateforme d’\u00e9change, aucun fabricant de wallet mat\u00e9riel ni aucun prestataire de custody en particulier. Menez votre propre diligence raisonnable et consultez un conseiller financier qualifi\u00e9 avant de d\u00e9cider o\u00f9 conserver vos actifs num\u00e9riques.<\/p>\n<\/div>\n Cela signifie que si vous ne contr\u00f4lez pas vos propres cl\u00e9s priv\u00e9es \u2014 c’est-\u00e0-dire si une plateforme les d\u00e9tient en votre nom \u2014, vous ne poss\u00e9dez pas directement votre bitcoin. Vous d\u00e9tenez une reconnaissance de dette de la plateforme, ce qui introduit un risque de contrepartie.<\/p>\n Une seed phrase (aussi appel\u00e9e phrase de r\u00e9cup\u00e9ration ou mn\u00e9monique) est une s\u00e9quence de 12 ou 24 mots g\u00e9n\u00e9r\u00e9s al\u00e9atoirement permettant de r\u00e9g\u00e9n\u00e9rer votre cl\u00e9 priv\u00e9e. La perdre signifie perdre d\u00e9finitivement l’acc\u00e8s \u00e0 votre bitcoin. Consultez notre entr\u00e9e de glossaire sur la seed phrase<\/a> pour l’explication compl\u00e8te.<\/p>\n Les wallets mat\u00e9riels r\u00e9duisent consid\u00e9rablement le risque de piratage \u00e0 distance car la cl\u00e9 priv\u00e9e ne touche jamais un appareil connect\u00e9 \u00e0 internet. Ils n’\u00e9liminent pas le risque : la perte physique, les dommages, les attaques de la cha\u00eene d’approvisionnement et l’erreur humaine restent des modes de d\u00e9faillance r\u00e9els. Des seed phrases de sauvegarde conserv\u00e9es en toute s\u00e9curit\u00e9 hors ligne r\u00e9pondent \u00e0 la plupart de ces cas.<\/p>\n FTX a renforc\u00e9 l’argument pr\u00e9existant en faveur de l’auto-custody. Les donn\u00e9es on-chain ont montr\u00e9 un net glissement vers les retraits des plateformes apr\u00e8s l’effondrement. Les r\u00e9ponses r\u00e9glementaires ont pouss\u00e9 vers des normes de proof-of-reserve, mais le risque de contrepartie fondamental de la custody sur plateforme n’a pas chang\u00e9 \u2014 seule la pression r\u00e9glementaire sur les plateformes a augment\u00e9.<\/p>\n Conserver son bitcoin sur une plateforme d’\u00e9change est pratique. Le garder dans un wallet que l’on contr\u00f4le soi-m\u00eame demande plus d’efforts. La diff\u00e9rence entre ces deux approches va bien au-del\u00e0 de l’exp\u00e9rience utilisateur, et la comprendre est l’une des choses les plus importantes qu’un d\u00e9tenteur de bitcoin puisse apprendre. Ce que signifie r\u00e9ellement la custody … Continued<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":156,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_twl_variant":"standard","_twl_tldr":"","_twl_takeaways":"","_twl_sources":"","_twl_has_affiliate":"","_twl_ymyl":"","_twl_update_log":"","_twl_quick_answer":"","_twl_faq":"","_twl_coin_embed":"","footnotes":""},"categories":[327],"tags":[226,228,328],"class_list":["post-260","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-bitcoin","tag-bitcoin","tag-exchanges","tag-self-custody"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=260"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":711,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/260\/revisions\/711"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/156"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=260"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=260"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/theweal.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=260"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}L’argument en faveur de la custody sur une plateforme<\/h2>\n
L’argument en faveur de l’auto-custody<\/h2>\n
La le\u00e7on de FTX et ce qui a chang\u00e9 depuis<\/h2>\n
Un cadre pratique pour d\u00e9cider<\/h2>\n
Questions fr\u00e9quentes<\/h2>\n
Que signifie \u00ab not your keys, not your coins \u00bb ?<\/h3>\n
Qu’est-ce qu’une seed phrase ?<\/h3>\n
Un wallet mat\u00e9riel est-il totalement s\u00fbr ?<\/h3>\n
FTX a-t-il chang\u00e9 le conseil standard en mati\u00e8re de custody ?<\/h3>\n
Sources<\/h2>\n
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