{"id":205,"date":"2026-06-30T13:57:14","date_gmt":"2026-06-30T13:57:14","guid":{"rendered":"https:\/\/theweal.com\/2026\/06\/stablecoins-remittances-usdt-vs-western-union\/"},"modified":"2026-07-04T16:07:43","modified_gmt":"2026-07-04T16:07:43","slug":"stablecoins-remittances-usdt-vs-western-union","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/theweal.com\/fr\/2026\/06\/stablecoins-remittances-usdt-vs-western-union\/","title":{"rendered":"Pourquoi les travailleurs migrants choisissent l’USDT plut\u00f4t que Western Union"},"content":{"rendered":"

L’an dernier, un ouvrier du b\u00e2timent \u00e0 Duba\u00ef envoyant 500 $ aux Philippines a pay\u00e9 en moyenne 5,3 % de frais via des op\u00e9rateurs de transfert d’argent traditionnels, selon les donn\u00e9es de la Banque mondiale. Un coll\u00e8gue envoyant le m\u00eame montant via le Tether sur le r\u00e9seau Tron a pay\u00e9 environ 1 $. Cet \u00e9cart, multipli\u00e9 par les centaines de millions de travailleurs migrants dans le monde, explique pourquoi les stablecoins deviennent discr\u00e8tement l’exp\u00e9rience de paiement la plus significative depuis des d\u00e9cennies.<\/p>\n

Cet article traite des dynamiques de march\u00e9 et des services financiers. Il ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d’utiliser un produit ou un service en particulier.<\/em><\/p>\n

Le probl\u00e8me des envois de fonds que les stablecoins r\u00e9solvent<\/h2>\n

Les envois de fonds mondiaux ont totalis\u00e9 plus de 860 milliards de dollars en 2023, selon les estimations de la Banque mondiale. Le co\u00fbt moyen mondial de l’envoi de 200 $ \u00e9tait de 6,4 % au premier trimestre 2025, l’Afrique subsaharienne affichant des chiffres encore plus \u00e9lev\u00e9s, d\u00e9passant 8 %. Ces co\u00fbts s’accumulent sur toute une vie active : une employ\u00e9e de maison envoyant 400 $ par mois et payant 6 % perd pr\u00e8s de 290 $ par an rien qu’en frais. Les b\u00e9n\u00e9ficiaires se trouvent souvent dans des pays o\u00f9 l’acc\u00e8s bancaire est limit\u00e9 et les monnaies locales volatiles, ce qui rend les instruments libell\u00e9s en dollars d’autant plus attractifs.<\/p>\n

Les op\u00e9rateurs traditionnels facturent trois \u00e9l\u00e9ments : la conversion des devises, les frais des banques correspondantes et le co\u00fbt de l’exploitation des r\u00e9seaux de retrait d’esp\u00e8ces dans les pays destinataires. Les stablecoins peuvent \u00e9liminer les deux premiers presque enti\u00e8rement, puisque l’USDT ou l’USDC arrivent en dollars sans conversion, et que le r\u00e9seau Tron ou Ethereum facture des frais fixes par transaction, quel que soit le montant. La friction restante concerne le dernier kilom\u00e8tre du retrait : convertir le stablecoin re\u00e7u en monnaie locale via une plateforme d’\u00e9change locale ou un march\u00e9 de pair \u00e0 pair.<\/p>\n

L’USDT sur Tron domine le volume des corridors<\/h2>\n

La blockchain Tron transporte d\u00e9sormais plus d’USDT en volume quotidien que toute autre cha\u00eene, un fait qui surprend les observateurs concentr\u00e9s sur Ethereum. La raison est le co\u00fbt : un transfert d’USDT sur Tron co\u00fbte environ 1 $ de frais de r\u00e9seau quel que soit le montant envoy\u00e9, contre 5-20 $ sur Ethereum en p\u00e9riode de congestion. Dans des corridors comme EAU-Philippines, EAU-Inde et \u00c9tats-Unis-Mexique, l’USDT sur Tron est devenu l’instrument privil\u00e9gi\u00e9 des r\u00e9seaux de transfert informels. Les exp\u00e9diteurs ach\u00e8tent de l’USDT via une plateforme locale ou un courtier crypto, l’envoient directement \u00e0 l’adresse de portefeuille d’un destinataire, et ce dernier le revend via un march\u00e9 de pair \u00e0 pair local ou une plateforme d’\u00e9change. Voir USDT sur TheWeal<\/a> pour les donn\u00e9es actuelles d’offre et de march\u00e9.<\/p>\n

L’attrait va au-del\u00e0 des frais. Dans les pays soumis \u00e0 des contr\u00f4les des capitaux ou \u00e0 des restrictions officielles de taux de change, les stablecoins permettent aux exp\u00e9diteurs de contourner la conversion obligatoire \u00e0 des taux officiels d\u00e9favorables. Cet usage est r\u00e9pandu au Venezuela, en Argentine et dans plusieurs pays d’Afrique de l’Ouest, o\u00f9 la d\u00e9pr\u00e9ciation de la monnaie locale rend l’acc\u00e8s au dollar tr\u00e8s pr\u00e9cieux. La cat\u00e9gorie stablecoins<\/a> sur TheWeal suit les \u00e9volutions du march\u00e9 chez tous les principaux \u00e9metteurs.<\/p>\n

L’infrastructure qui se construit autour<\/h2>\n

Une couche d’infrastructure secondaire s’est d\u00e9velopp\u00e9e autour des stablecoins de transfert de fonds. Aux Philippines, des plateformes comme Coins.ph permettent aux destinataires d’USDT de retirer directement vers un compte bancaire ou un portefeuille mobile. Au Nigeria, les march\u00e9s de pair \u00e0 pair sur Binance P2P et leurs \u00e9quivalents locaux servent de point de sortie du dernier kilom\u00e8tre. Au Mexique, plusieurs fintechs ont construit des corridors USDC-vers-peso qui concurrencent directement Western Union. La soci\u00e9t\u00e9 de paiement Bitso, qui exploite le corridor \u00c9tats-Unis-Mexique, a trait\u00e9 plus de 4 milliards de dollars de volume de transferts crypto en 2023, majoritairement en stablecoins.<\/p>\n

La Banque des r\u00e8glements internationaux<\/a> a publi\u00e9 un document de travail en 2023 examinant les paiements transfrontaliers en stablecoins, notant \u00e0 la fois les gains d’efficacit\u00e9 et les lacunes en mati\u00e8re de conformit\u00e9. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, la BRI a soulign\u00e9 que les envois de fonds en stablecoins contournent largement les contr\u00f4les de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) que les op\u00e9rateurs de transfert d’argent agr\u00e9\u00e9s sont tenus d’effectuer. Les approches r\u00e9glementaires varient : le r\u00e8glement europ\u00e9en sur les march\u00e9s de crypto-actifs (MiCA) \u00e9tend les exigences AML aux transferts crypto au-del\u00e0 de certains seuils ; les \u00c9tats-Unis n’ont pas encore adopt\u00e9 de l\u00e9gislation \u00e9quivalente. Voir notre couverture r\u00e9glementaire<\/a> pour les d\u00e9veloppements en cours.<\/p>\n

Ce que font les acteurs traditionnels<\/h2>\n

Western Union et MoneyGram ont r\u00e9agi diff\u00e9remment. MoneyGram s’est associ\u00e9 \u00e0 Stellar pour proposer un corridor de transfert adoss\u00e9 \u00e0 la crypto, puis a \u00e9tendu son offre au r\u00e8glement en USDC. Western Union a \u00e9t\u00e9 plus lente, menant des projets pilotes sans encore lancer de produit stablecoin destin\u00e9 aux consommateurs. Parall\u00e8lement, les petits op\u00e9rateurs qui desservaient des corridors \u00e0 forte marge perdent du volume au profit des alternatives natives de la crypto. Certains ont r\u00e9agi par des baisses de frais ; d’autres construisent leurs propres rails de stablecoins via des partenariats avec Circle.<\/p>\n

Risques pour les destinataires et les exp\u00e9diteurs<\/h2>\n

Les gains d’efficacit\u00e9 sont r\u00e9els, mais les risques le sont aussi. Les portefeuilles peuvent \u00eatre compromis ; les march\u00e9s de pair \u00e0 pair exposent les vendeurs \u00e0 des escroqueries ; la composition des r\u00e9serves de Tether comporte un risque de queue (voir notre page Tether<\/a>). Les destinataires ayant besoin de monnaie locale imm\u00e9diatement sont expos\u00e9s \u00e0 l’\u00e9cart entre le prix du stablecoin et le taux de change local, qui peut s’\u00e9largir en p\u00e9riode de tensions sur les march\u00e9s. Et les cadres de protection des consommateurs qui couvrent les op\u00e9rateurs de transfert d’argent traditionnels ne s’appliquent pas aux transferts crypto autoconserv\u00e9s. L’avantage en termes de co\u00fbt est substantiel, mais il s’accompagne d’une responsabilit\u00e9 que les op\u00e9rateurs traditionnels assument au nom des utilisateurs.<\/p>\n

Questions fr\u00e9quentes<\/h2>\n

Est-il l\u00e9gal d’envoyer des fonds via des stablecoins ?<\/h3>\n

Dans la plupart des juridictions, d\u00e9tenir et transf\u00e9rer des stablecoins est l\u00e9gal, mais des exigences de licence pour agir en tant qu’entreprise de services mon\u00e9taires peuvent s’appliquer si cette activit\u00e9 est exerc\u00e9e commercialement \u00e0 grande \u00e9chelle. En tant que particulier envoyant de l’argent \u00e0 sa famille, l’activit\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement autoris\u00e9e, bien qu’il convienne de v\u00e9rifier les r\u00e8gles \u00e0 la fois dans le pays d’envoi et dans le pays de r\u00e9ception.<\/p>\n

Les destinataires sans connaissances en crypto peuvent-ils utiliser les envois de fonds en stablecoins ?<\/h3>\n

Cela d\u00e9pend de l’infrastructure crypto du pays destinataire. Aux Philippines et au Nigeria, l’\u00e9cosyst\u00e8me de retrait est raisonnablement mature ; dans les pays dont les march\u00e9s d’\u00e9change sont moins d\u00e9velopp\u00e9s, le dernier kilom\u00e8tre reste le goulot d’\u00e9tranglement. Plusieurs fintechs construisent des produits de bout en bout qui masquent enti\u00e8rement la couche crypto, offrant une exp\u00e9rience de virement bancaire au-dessus des rails de stablecoins.<\/p>\n

Que se passe-t-il si l’USDT perd sa parit\u00e9 pendant un transfert ?<\/h3>\n

Les transferts se r\u00e8glent en quelques minutes sur Tron. Une perte de parit\u00e9 durable constituerait un \u00e9v\u00e9nement de march\u00e9 significatif, mais une volatilit\u00e9 br\u00e8ve pendant un transfert actif a une probabilit\u00e9 extr\u00eamement faible d’entra\u00eener une perte notable. Historiquement, m\u00eame la plus importante perte de parit\u00e9 du Tether a \u00e9t\u00e9 br\u00e8ve et a affect\u00e9 la cotation sur le march\u00e9 secondaire plut\u00f4t que le rachat aupr\u00e8s de l’\u00e9metteur.<\/p>\n

Sources<\/h2>\n